家电行业周报:智能家居的要素,家装、家具、家电与互联网

文雅丽

家用电器行业指数收益率为-0.32%,高于沪深300 指数-3.85%的收益率。上周28 个SW 一级行业指数涨幅排行榜中,家用电器排在第13 位。家电三级行业中,洗衣机、家电零部件板块涨幅居前,拉动了家用电器板块的整体涨幅;空调、其他试听器材子板块的涨幅落后于沪深300。

一周行业重要事件及观点:

纵观上周的新闻事件,智能电视和电视内容应用服务依然很热闹,我们连续多期周报做了持续跟踪。上周家电个股涨幅前三都是以电视为主业的上市公司——海信(16%)、康佳(13%)和长虹(6%),远超过沪深300指数(-4%),TCL 集团(-1%)也超过沪深300 指数;港股创维数码(4%)、TCL 多媒体(5%)。

上周的新闻事件给我们的另一个重要启示是,家电行业的另一个跨界领域——智能家居,因互联网企业跨界到家装行业而成为市场的热点。互联网起家的小米跨界到家装行业,推出699 元每平米的装修价格,在保证20 天工期的前提下,这个价格永久不变。

小米的模式大概在于:第一步,用低价吸引客群,迅速占领市场份额,精算成本,标准化施工。第二步,布局自身的智能家居体系,包括小米路由器、以及越来越丰富的小米家电——电视机、空气净化器、智能插座、智能灯、小米智能遥控中心,以及接下来与美的合作的家电产品。

由此我们可以看到我国智能家居的两大体系逐渐清晰——海尔智能家居和小米美的智能家居。要素有:1、具有综合性的大家电和小家电、具有白电和黑电、具有电视、手机和路由器。2、切入家装行业。3、与房地产、家具企业跨界合作。4、按照互联网思维运作。

基于以上分析,在智能电视方面我们继续看好TCL 集团(000100);在智能家居方面,我们看好青岛海尔(600690)、美的集团(000333);此外,我们仍然看好前期推荐的开能环保(300272)。